正如前面文章中讨论的那样, 参与澳洲幸运10正规官网网址储蓄无疑是改善退休准备的最关键因素. 虽然没有储蓄那么重要, 投资回报在帮助改善参与者成果方面也很重要. 本文将简要介绍投资菜单自20世纪80年代以来的演变过程, 然后解决太多投资选择给参与者带来的一些问题.

投资菜单进化

在2013年4月的一篇论文中， “投资菜单上有什么??” 机构投资界定出资协会(DCIIA)简要介绍了界定出资(DC)计划投资菜单从上世纪80年代DC计划数量开始增加到现在的演变过程. 上世纪80年代的典型计划是机构发行的数量有限, 通常是三到五个澳洲幸运10正规官网网址. 通常，稳定价值基金和公司股票基金是参与者最受欢迎的选择. 20世纪90年代，随着计划和资产的数量持续增长, 固定缴款计划通过增加更多的选择来应对来自更积极参与者的压力. 发行30只或更多零售共同基金的计划并不罕见. 自21世纪初以来, t在这里 has been a trend of investment menu simplification; however, 目前，计划发行20只或20只以上的基金(不包括目标日期基金)仍然很常见, 如果有的话).

为什么改变? 简化趋势的主要驱动力是来自行为金融学领域的研究. 其中一些研究着眼于计划参与之间的关系, 资产配置决策, 以及计划投资菜单的大小. 这些结果开始引发澳洲幸运10正规官网网址们对大型投资项目的好处的质疑.

所以选择太多有什么问题?
虽然说, “更多的投资选择, 更好的,这似乎是一个显而易见的问题, 行为金融学学者的研究似乎并不支持这一观点. 在他的书中, 401 (k)信托解决方案，克里斯托弗·卡罗萨引用了这一领域的几篇相关研究文章. 从被引用的研究中得出的两个常见结论尤其令澳洲幸运10正规官网网址大开眼界. 第一个, 基金选择数目与参与率之间似乎存在负相关关系. 第二个, 大量的基金选择似乎会对参与者的资产配置决策产生负面影响. 这两个结果对参与者的退休准备都不是好兆头.

如果你是一个对投资感兴趣和有知识的澳洲幸运10正规官网网址，或者有一个精明的投资顾问, 那么，丰富的选择可能并不是一件坏事. 然而，只有非常少的计划参与者满足这一描述. “一般”的参与者在投资方面不是很老练. 当面对众多选择的时候, 麻痹状态开始出现，员工要么根本不参与, 或推迟他/她的参与. 我和朋友聊天的亲身经历, 亲戚, 熟澳洲幸运10正规官网网址, 甚至我公司的员工(在我们采用自动登记制度之前), 证实了这一现象. 许多澳洲幸运10正规官网网址描述了他们的瘫痪，并表示他们只是需要时间来调查投资选择.

除了对参与率的影响, 投资菜单也会对配置决策产生负面影响. 选择越多, 此外, 对于一般的参与者来说，构建一个合理分配的投资组合就越困难. 研究表明，更多的选择会导致糟糕的分配决策. 正如研究澳洲幸运10正规官网网址员所指出的，一个常见的分配问题包括过度保守的分配.g. 大量配置稳定价值或货币市场期权). 另一个经常提到的问题是使用过分简化的分配方法(例如.g. 平等分配给所有基金). 这两种分配方法都不会为参与者的退休储蓄带来合适的投资组合.

Summary
拥有过多的投资基金选择可能会对你的计划参与率和参与澳洲幸运10正规官网网址投资配置产生负面影响. 因此，帮助参与澳洲幸运10正规官网网址作好退休准备的目标受到阻碍. 作为计划发起澳洲幸运10正规官网网址, 您应该评估您的计划的投资菜单，以确定它是否可以改进，以帮助推动更好的参与者结果.

在投资菜单中加入目标日期基金以及协助参与者作出分配决定的其他方法，将在以后的文章中讨论. 点击 在这里 查看有关此主题的更多资源.